北京中企华资产评估有限责任公司
枣庄矿业（集团）有限责任公司
拟对内蒙古新大洲能源科技有限公司
增资项目股东全部权益
评估报告
中企华评报字(2012)第1043-03号
（共1册，第1册）
北京中企华资产评估有限责任公司
二零一二年三月二十八日
枣庄矿业（集团）有限责任公司拟对内蒙古新大洲能源科技有限公司增资项目
股东全部权益评估报告
目录
注册资产评估师声明...................................................................................2
评估报告摘要................................................................................................3
评估报告正文................................................................................................5
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者........5
二、评估目的......................................................................................................10
三、评估对象和评估范围.................................................................................10
四、价值类型及其定义.....................................................................................11
五、评估基准日.................................................................................................11
六、评估依据......................................................................................................11
七、评估方法......................................................................................................15
八、评估程序实施过程和情况........................................................................21
九、评估假设......................................................................................................24
十、评估结论......................................................................................................25
十一、特别事项说明.............................................................................................25
十二、评估报告使用限制说明.............................................................................28
十三、评估报告日.................................................................................................29
评估报告附件..............................................................................................30
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枣庄矿业（集团）有限责任公司拟对内蒙古新大洲能源科技有限公司增资项目
股东全部权益评估报告
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评
估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集
的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相
应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报
并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关
系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存
在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已
经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产
权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假
设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明
的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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股东全部权益评估报告
摘要
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详
细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
北京中企华资产评估有限责任公司接受枣庄矿业（集团）有限责
任公司、新大洲控股股份有限公司的委托，根据法律、法规和资产评
估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用公认的评估方法，按
照必要的评估程序，对内蒙古新大洲能源科技有限公司股东全部权
益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的：根据枣庄矿业（集团）有限责任公司2011年11月10
日董事会决议、山东省人民政府国有资产监督管理委员会鲁国资规
划函[2011]174号文件《关于枣庄矿业（集团）有限责任公司资本重组
新大洲控股股份有限公司所属两公司部分股权的批复》、新大洲控股
股份有限公司与枣庄矿业（集团）有限责任公司签订的《合作框架协
议书》，枣庄矿业（集团）集团有限责任公司拟对新大洲控股股份有
限公司子公司内蒙古新大洲能源科技有限公司实施增资。为此，需
对内蒙古新大洲能源科技有限公司的股东全部权益进行评估，为增
资之经济行为提供价值参考依据。
评估对象：内蒙古新大洲能源科技有限公司股东全部权益。
评估范围：评估对象涉及的资产及负债的内容，包括流动资产、
固定资产、工程物资、在建工程、无形资产和流动负债。
评估基准日：2011年12月31日。年12月
价值类型：市场价值。
评估方法：资产基础法、收益法。
评估结论：本评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结
论。具体结论如下：
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截止评估基准日，总资产账面价值为39，534.21万元，评估值为
44，056.91万元，评估增值4，522.70万元，增值率11.44。万元，
负债账面价值为25，585.29万元，评估值为25，585.29万元，无增
减值。
净资产账面价值为13，948.92万元，评估值为18，471.62万元，评
估增值4，522.70万元，增值率32.42。内蒙古新大洲能源科技有限公
司股东全部权益价值的评估值为18，471.62万元。评估汇总情况详见下
表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2011年12月31日金额单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率
项目
ABC=B-AD=C/A*100
流动资产12，738.442，738.39-0.050.00
非流动资产236，795.7741，318.524，522.7512.29
其中：长期股权投资3
投资性房地产4
固定资产531，856.6032，028.91172.310.54
在建工程64，608.984，608.79-0.190.00
工程物资79.199.190.000.00
无形资产8321.004，671.644，350.641，355.34
其中：土地使用权9153.104，503.744，350.642，841.70
资产总计1039，534.2144，056.914，522.7011.44
流动负债1125，585.2925，585.290.000.00
非流动负债12
负债总计1325，585.2925，585.290.000.00
净资产1413，948.9218，471.624，522.7032.42
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，
评估结论的使用有效期限自评估基准日2011年12月31日起一年有
效。
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条
件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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拟对内蒙古新大洲能源科技有限公司
增资项目
评估报告正文
枣庄矿业（集团）有限责任公司、新大洲控股股份有限公司：
北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有
关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法、收
益法，按照必要的评估程序，对内蒙古新大洲能源科技有限公司股东
全部权益在2011年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估
情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使
用者
本次评估的委托方为：枣庄矿业（集团）有限责任公司、新大洲
控股股份有限公司，被评估单位为：内蒙古新大洲能源科技有限公
司，内蒙古新大洲能源科技有限公司为新大洲控股股份有限公司的一
级子公司。
(一)委托方之一简介
1.企业名称：枣庄矿业（集团）有限责任公司
2.注册地址：枣庄市薛城区南路
3.法定代表人：江卫
4.注册资本：拾壹亿陆仟柒佰贰拾伍万元整
5.企业性质：有限责任公司(国有独资)
6.经营范围：、机电产品、橡胶制品、木材及制品、化工原
料（不含危险品）、服装纺织品、建材销售；房屋、设备租赁、彩扩、
粮食、林木生产、养殖；进出口业务、对外经济合作；电视广告；工
程和技术研究与实验；科技中介、推广；因特网接入服务；（以下限
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分公司经营）煤炭开采、洗选；房地产开发；地质勘探；建筑、矿井
建筑、设计、施工、监理，咨询；火力发电及输变电；水泥、炸药、
煤化工、金属制品、氧气、机械、矿山、电气设备及配件制造；设备
安装、家电、修理；运输、住宿、饮食；面粉加工、中成药、化
学药制剂、抗生素、生化药品、烟、酒销售；矿用废旧物品和再生物
资的回收、销售。以上项目涉及许可的凭证许可证或批准文件经营）。以上项目涉及
(二)委托方之二简介
1.企业名称：新大洲控股股份有限公司
2.注册地址：海口市洋开发区
3.法定代表人：赵序宏
4.注册资本：73，606.4万元
5.企业性质：股份有限公司
6.经营范围：摩托车工业村开发；业综合开发；农业综合开
发经营；摩托车及发动机配件的生产经营；室内外装饰装修工程施工；
高科技开发；普通机械配件、电子产品、五金工具、交电商业、日用
百货、文体用品、纺织品、橡胶制品、建材、矿产品、化工原料及产
品(专营除外)、农副土特产品的经营；自行车及其配件生产经营；农
用机械及其配件、内燃机及其配件生产经营。(凡需行政许可的项目
凭许可证经营)。
(三)被评估单位简介
1.企业名称：内蒙古新大洲能源科技有限公司
2.住所：牙克石市汇流河电厂南侧
3.法定代表人：赵序宏
4.注册资本：：壹亿伍仟万元整
5.实收资本：人民币：壹亿伍仟万元整
6.公司类型：有限责任公司
7.经营范围：电石、聚氯乙烯、烧碱、液氯的研究、生产及销售。
（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产
经营）
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2006年1月，新大洲控股股份有限公司货币出资7600万元（占
比95％）与上海新大洲房地产开发有限公司货币出资400万元（占比
5％）在内蒙古牙克石市共同投资组建了内蒙古新大洲能源科技有限
公司。2006年1月5日呼伦贝尔华信会计师事务所对此以华信验字
（2006）3号出具了《验资报告》。2008年8月，原股东同比例增资
7000万元，其中新大洲控股股份有限公司以货币增资6650万元，上
海新大洲房地产开发有限公司以货币增资350万元。此次增资完成后
原股东持股比例不变，其中新大洲占比95％、上海新大洲房地产占比
5％。2008年8月28日呼伦贝尔华信会计师事务所对此以华信验字
（2008）第58号出具了《验资报告》。58号出具
内蒙古新大洲能源科技公司是新大洲控股股份有限公司为实现
重组五九煤炭集团而组建的新型化工企业，是以五九集团的煤炭资源
为基石，实现煤电化产业发展战略的基础。能源科技目前投资项目
为20万吨电石转12万吨PVC工程，项目整体分为三期建设，预计
总投资为10亿元。首期20万吨电石生产项目已基本建成。该项目
主体设备为4台25500KVA埃肯全密闭电石炉，单台产能5万吨。该
项目的实施，填补了蒙东地区行业领域的空白，对地区经济
和社会发展具有重要意义。2011年8月12日1#电石炉开始试生产，年8月
焙烧7天电极后，8月19日生产出第一锅电石，质量合格。土建工程
及设备验收于2011年11月份进行了内部验收，当月进行了在建工程
转固。
8.公司股权结构
目前的股东及其出资额和出资比例如下表所示：
股东名称出资额(万元)出资比例
新大洲控股股份有限公司14，250.0095
上海新大洲房地产开发有限公司750.005
合计15，000.00100
9.公司产权和经营管理结构
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10.近三年资产、财务、经营状况
近三年来的财务状况如下表
金额单位：万元
项目2009年2010年2011年
流动资产14，663.2513，711.922，738.44
长期股权投资
固定资产105.6790.3631，856.60
在建工程5，358.9415，887.864，608.98
工程物资77.42101.879.19
无形资产336.14336.14321.00
资产总计20，541.4330，128.1539，534.21
流动负债5，600.2815，187.0025，585.29
非流动负债
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项目2009年2010年2011年
负债合计5，600.2815，187.0025，585.29
所有者权益14，941.1514，941.1513，948.92
近三年的经营业绩如下表
金额单位：万元
项目2009年2010年2011年
一、营业收入542.33
减：营业成本866.97
营业税金及附加
销售费用20.93
管理费用340.19
财务费用243.22
资产减值损失63.25
加：投资收益
二、营业利润-992.22
加：营业外收入
减：营业外支出0.1
三、利润总额-0.1-992.22
减:所得税费用-0.225
四、净利润0.125-992.22
以上财务数据业经会计师事务所审计，并均出具无保留意见的审
计报告，其中：2009年度会计报表经中准会计师事务所有限公司审
计；2010年度、2011年度会计报表经大信会计师事务所有限公司审计。年度、
(四)业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告仅供委托方、被评估单位和国家法律、法规规定的评
估报告使用者使用，不得被其他任何第三方使用或依赖。
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二、评估目的
根据枣庄矿业（集团）有限责任公司2011年11月10日董事会决
议、山东省人民政府国有资产监督管理委员会鲁国资规划函[2011]174
号文件《关于枣庄矿业（集团）有限责任公司资本重组新大洲控股股
份有限公司所属两公司部分股权的批复》、新大洲控股股份有限公司
与枣庄矿业（集团）有限责任公司签订的《合作框架协议书》，枣庄
矿业（集团）集团有限责任公司拟对新大洲控股股份有限公司子公司
内蒙古新大洲能源科技有限公司实施增资。为此，需对内蒙古新大洲
能源科技有限公司的股东全部权益进行评估，为增资之经济行为提供
价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象
评估对象是内蒙古新大洲能源科技有限公司的股东全部权益。
(二)评估范围
评估范围是被评估单位的全部资产及负债。评估范围内的资产包
括流动资产、固定资产、工程物资、在建工程、无形资产，总资产账
面值为39，534.21万元，负债主要为流动负债，账面价值为25，585.29
万元，净资产账面价值为13，948.92万元。13，
委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评
估范围一致，业经大信会计师事务有限公司审计。
(三)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法
律权属状况等
账面记录无形资产为：土地使用权2宗，第1宗面积为218，909.00
平方米，第2宗面积为183，054.00平方米，均为出让用地。
采矿权1项，采矿许可证号：1521000810063，开采矿种：电石用
石灰岩，生产规模：20万吨/年。万吨/年。
(四)企业申报的表外资产情况
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无。
(五)引用其他机构出具的报告情况
无。
四、价值类型及其定义
根据评估目的，确定本次评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何
强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计
数额。
五、评估基准日
本项目评估基准日是2011年12月31日。2011年
评估基准日是由委托方根据本项目整体工作计划确定的。
六、评估依据
(一)经济行为依据
1.枣庄矿业（集团）有限责任公司2011年11月10日董事会决议；
2.山东省人民政府国有资产监督管理委员会鲁国资规划函
[2011]174号文件《关于枣庄矿业（集团）有限责任公司资本重组新大
洲控股股份有限公司所属两公司部分股权的批复》；
3.新大洲控股股份有限公司与枣庄矿业（集团）有限责任公司签
订的《合作框架协议书》。
(二)法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》（2005年10月27日第十届全国人民
代表大会常务委员会第十八次会议通过）；
2.《中华人民共和国证券法》（2005年10月27日第十届全国人民
代表大会常务委员会第十八次会议通过）；
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3.《中华人民共和国城市房地产管理法》（1994年7月5日第八
届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过）；
4.《中华人民共和国土地管理法》（1998年8月29日第九届全国
人民代表大会常务委员会第四次会议修订）；
5.《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全
国人民代表大会第五次会议通过）；
6.国务院91号令《国有资产评估管理办法》（1991年）；
7.原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号《国有资产评
估管理办法施行细则》；
8.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一
届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
9.《企业国有资产监督管理暂行条例》(中华人民共和国国务院令
第378号)；
10.国务院国资委第12号令《企业国有资产评估管理办法》（2005
年8月25日）；
11.国资委、财政部第3号令《企业国有产权转让管理暂行办法》3号令《
(2003年12月31日)；
12.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资
委产权[2006]274号；
13.《关于企业国有产权转让有关事项的通知》国务院国资委国资
产权发（2006）306号；
14.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家
税务总局令第50号）；
15.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（2006年12月
31日）；
16.《协议出让国有土地使用权规定》（国土资源部令第21号2003
年6月11日）；
17.有关其他法律、法规、通知文件等。
(三)评估准则依据
1.《资产评估准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
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2.《资产评估职业道德准则——基本准则》（财企[2004]20号）；
3.《资产评估准则——评估报告》（中评协[2007]189号）；
4.《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189号）；
5.《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2007]189号）；
6.《资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189号）；
7.《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189号）；
8.《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）；
9.《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2008]218号）；
10.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
11.《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
12.中国注册会计师协会《注册资产评估师关注评估对象法律权属
指导意见》(会协[2003]18号)；
13.《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）；
14.《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）。号）。
(四)权属依据
1.国有土地使用证；
2.设备购臵发票、机动车行驶证等有关产权证明资料。
(五)取价依据
1.《工程勘察设计收费管理规定》国家计委、建设部计价格(2002)10
号文；
2.财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知（财建〔2002〕
394号）；
3.国家发展改革委、建设部关于《建设工程监理与相关服务收费
管理规定》的通知（发改价格[2007]670号）；
4.国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知
（计价格[2002]1980号）；
5.国家计委关于印发《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》的
通知（计价格[1999]1283）；
6.国家计委、国家环境保护总局《关于规范环境影响咨询收费有
关问题》的通知（计价格[2002]125号）；
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7.国家经济贸易委员会、国家计划委员会、国内贸易部、机械工
业部、公安部、环境保护局《关于发布汽车报废标准的通知》（国经
贸经[1997]456号）；
8.国家经济贸易委员会、国家计划委员会、国内贸易部、机械工
业部、公安部、环境保护局《关于调整轻型载货汽车报废标准的通知》
（国经贸[1998]407号）；
9.国家经贸委、国家计委、公安部、国家环保总局《关于调整汽
车报废标准若干规定的通知》（国经贸资源[2000]1202号）；
10.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇；
11.《房屋完损等级及评定标准》原城乡建设环境保护部（城住字
[1984]第678号）；
12.《内蒙古自治区建筑工程预算定额》（2009年）；
13.《内蒙古自治区装饰装修工程预算定额》（2009年）；
14.《内蒙古自治区安装工程预算定额》（2009年）；
15.《内蒙古自治区建设工程费用定额》（2009年）；
16.2011年第4季度《呼伦贝尔市工程造价信息》建设工程材料价
格信息；
17.《机电产品报价手册》（2011年）；
18.《内蒙古自治区人民政府办公厅关于公布实施全省征地统一
年产值标准和综合片区地价的通知》(内政办发【2009】129号)；
19.《内蒙古自治区耕地占用税实施办法》（内蒙古自治区人民政
府令第158号）；
20.《内蒙古自治区国土资源、建设系统行政事业性收费项目标
准的通知》（内发改费字[2005]120号）；
21.牙克石市人民政府《牙克石市人民政府办公室关于公布牙克石
市区基准地价的通知》（牙政办发[2009]25号）；
22.企业提供的相关工程预决算资料；
23.企业评估基准日及前两年的财务报表、审计报告及财务明细
账；
24.企业提供的财务管理、市场销售等经营资料；
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25.企业收入、成本、费用分析及预测资料；
26.企业未来年度的发展规划、投资项目及所需资金计划；
27.企业的财务会计核算制度；
28.企业职工工资福利政策及未来年度工资总额变化情况；
29.企业提供的部分合同、协议等；
30.企业提供的投资收益历史及预测资料；
31.企业所处行业地位及市场竞争分析资料；
32.现行的国家和地方税收政策和规定；
33.基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；
34.Wind证券投资分析系统统计的A股上市公司的有关资料。证券投资分析
(六)其他参考依据
1.内蒙古新大洲能源科技有限公司提供的资产清单和评估申报
表；
2.大信会计师事务有限公司出具的审计报告(大信审字[2012]第
3-0015号)；
3.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。
七、评估方法
企业价值评估方法主要有资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业
各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本
化或折现以确定评估对象价值的评估思路。收益法是从企业获利能力
的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场
上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确
定评估对象价值的评估思路。
由于无法获得与评估对象相似的市场交易案例，因此本次评估不
采用市场法。
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按照《资产评估准则—基本准则》，评估需根据评估目的、价值
类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。
根据本次评估目的和评估对象的特点，以及评估方法的适用条
件，选择收益法和资产基础法进行评估。
(一)资产基础法
1.流动资产
评估范围内的流动资产主要包括，货币资金、应收票据、应收账
款、预付款项、其他应收款和存货。
(1)货币资金为现金以及银行存款，通过现金盘点、核实银行对账
单、银行函证等，以核实无误的经审计后账面值确认评估值。
(2)对于应收票据，评估人员抽查相关财务凭证和账面记录，以核
实无误的经审计后账面值确认评估值。
(3)对各种应收款项，评估人员抽查了部分业务合同和会计凭证，
并联同审计师对大额款项进行了函证，抽查结果与账面记录相符。本
次评估采取个别认定、参考企业坏账准备计提标准计算风险损失相结
合的方法确定评估值。具体评估方法如下：对于企业有确凿证据证明
全额不能收回的款项评估为零；对于上述情况外的其余应收账款，评
估人员参考企业计提坏账准备的方法按账龄对该部分应收账款计算
风险损失，以经审计账面原值减去风险损失后的余额计算确定评估
值。
(4)预付款项，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确
定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，以核实无误的经审计
后账面值确认评估值。
(5)原材料，对企业近期购买价格变动不大的原材料以核实后的账
面值确认，对价值波动较大的原材料以基准日市场价格(含进厂运杂
费及其他合理费用)乘以核实后的数量作为评估值。
(6)产成品，评估人员仔细了解了成本核算程序和结转方法，分析
其计算依据、计算过程的合理性和准确性。对于产成品按以下方法进
行评估：
评估值计算公式如下：
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正常销售产成品的评估值=数量×不含税售价×(1-销售费用率-销
售税金及附加率-所得税率-适当净利润率)
2.机器设备
本次采用成本法进行评估。
(1)重臵全价的确定
机器设备的重臵全价=设备购臵价格 运杂费 安装调试费 前期
费用及其他费用 资金成本-可抵扣的设备购臵价增值税-可抵扣的设
备运输费增值税
①购臵价
凡能询到基准日市场价格的设备，以此价格为准确定设备的购臵
价格；对于无法从市场获得设备价格的设备，向设备原生产厂或代理
公司进行查询，或通过查阅《机电产品报价手册》、《UDC联合商情》联合商情》
等所列价格，确定设备的购臵价。
②运杂费
根据设备生产销售企业与各设备使用单位的运距、设备体积大
小、设备的重量、价值（贵重、价低）以及所用交通工具等因素视具
体情况综合确定。
③安装调试费
对于安装调试费，根据合同中约定内容，若合同价不包含安
装、调试费用，根据决算资料统计实际安装调试费用，剔出其中非
正常因素造成的不合理费用后，合理确定其费用；合同中若包含上
述费用，则不再重复计算。
④前期及其他费用
前期及其他费用包括项目建设单位管理费、勘查设计费、工程监
理费等，按国家相关规定、有关取费文件和现场实际情况确定。
④资金成本
资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限
的贷款利率以设备购臵费、安装调试费、其他费用三项之和为基数确
定。
⑤扣减增值税
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按照国家相关税收政策对固定资产进项税以及固定资产运输费
进行抵扣。
运输设备重臵全价=车辆购臵价 车辆购臵税 牌照手续费
车辆购臵税=车辆不含税售价×10
(2)综合成新率的确定
对于大型、关键设备，通过对设备使用状况的现场考察，查阅有
关设备的运行状况、主要技术指标等资料，以及向有关工程技术人员、
操作维护人员查询该设备的技术状况、大修次数、维修保养的情况，
并考虑有关各类设备的实际使用年限的规定，以及该设备的已使用年
限等因素，合理确定尚可使用年限，从而计算综合成新率。对于其他
小型设备，根据其工作环境、现有技术状况，主要结合其经济寿命年
限来确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/(已使用年限 尚可使用年限)×100
对于运输车辆，依据国家颁布的车辆强制报废标准，以车辆行驶
里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘
察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大
的，则不调整。
对超期服役等设备以现场勘察成新率确定综合成新率，若能继续
发挥其功能，其成新率不低于15。15。
对于市场较活跃的按二手设备价格确定其评估值；对于待报废
等设备，其评估值按其可变现市场价值扣除相关费用后来确定。
(3)评估值的确定
评估值=重臵全价×综合成新率。综合成新率。
3.房屋建筑物
根据本次评估目的及可收集资料，采用成本法评估。
重臵全价=建安综合造价 前期费用及其他费用 资金成本
委托评估的建(构)筑物具有很强的行业特殊性，房屋和构筑物规
模大，类型杂，项数多，因此，在计算重臵价值时将委托评估的房屋
和构筑物分为三大类：A类为面积较大和价值较高的房屋，B类为规
模较大和价值较高的构筑物，其余归为C类。A、B类采用成本法，C类。
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类根据A、B类同类型结构的增长幅度进行类比调整。重臵价值一般
包括综合造价、前期费用及其他费用、资金成本。
(1)综合造价的确定
对于大型、价值高、重要的建(构)筑物采用预决算调整法确定其
建安综合造价，即以待估建(构)筑物决算中的工程量为基础，按现行
工程预算价格、材料价格、人工费用、费率，计算建安综合造价；计
算出典型工程综合造价后，再运用类比法对类似房屋和构筑物进行分
析，找出其与典型房屋和构筑物的差异因素，进行增减调整，从而计
算出与典型工程类似的房屋和构筑物的综合造价。
(2)前期费用及其他费用确定
按照国家和资产所在地市的有关规定标准计算确定。
(3)合理的资金成本
评估对象在正常建设工期内占用资金的筹资成本，根据合理的建
设工期，按照评估基准日执行的银行贷款利率，分别测算出各房屋建
筑物合理的资金成本，资金在建设期内按均匀投入考虑。
资金成本=(建安工程造价 前期及其他费用)×利率×工期×0.5
(4)综合成新率的确定
根据房屋建(构)筑物的基础、承重结构(梁、板、柱)、墙体、楼
地面、屋面、门窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际
使用状况，确定尚可使用年限，从而综合评定建筑物的成新率。计算
公式：
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限 已使用年限)
(5)评估值的计算
评估值=重臵全价×综合成新率
4.在建工程
(1)未完工项目
开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金
额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间距基准日半年以上且属于正常建设的在建项目，若在
此期间投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照
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账面价值扣除不合理费用后确定其评估值；若设备和材料、人工等
投资价格发生了较大变化，则按照正常情况下在评估基准日重新形
成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重臵价
值。
(2)纯费用类在建项目
纯费用类在建项目无物质实体，经核实所发生的支付对未来将
开工的建设项目是必需的或对未来的所有者有实际价值的，在确认
其与关联的资产项目不存在重复计价的情况下，以核实后账面价值
作为评估值，否则按零值处理。
5.工程物资
对企业近期购买价格变动不大的工程物资以核实后的账面值确
认，对价值波动较大的工程物资以基准日市场价格(含进厂运杂费及
其他合理费用)乘以核实后的数量作为评估值。
6.无形资产-矿业权
因评估基准日没有合法有效的权属文件证明采矿权仍然合法有
效存在；矿区为林区，目前解决不了林地征用的问题，因此，矿山暂
无法开采，也无法对其收益进行预测，此次评估按审计后账面值保留。
7.无形资产-土地使用权
根据估价人员现场勘查情况，按照《城镇土地估价规程》的要求，
结合委估宗地的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本
次评估主要选用以下方法：
(1)成本逼近法：成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和
为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收
益来推算土地价格的估价方法。
无限年期地价=土地取得费＋税费＋土地开发费＋利息＋利润＋
土地增值收益
宗地地价=无限年期地价×年期修正系数
(2)市场比较法公式：
V＝VB×A×B×C×D
式中：V：待估宗地价格；
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VB：比较实例价格；
A：待估宗地情况指数／比较实例宗地情况指数
＝正常情况指数／比较实例宗地情况指数
B：待估宗地估价期日地价指数／比较实例宗地交易日期
地价指数
C：待估宗地用途修正指数／比较实例用途修正指数
D：待估宗地区域及个别因素条件指数／比较实例宗地区
域及个别因素条件指数
8.负债
关于流动负债中应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税
费、其他应付款的评估，我们根据企业提供的各项目明细表，对账
面值进行核实，以企业实际应承担的负债作为其评估值。
(二)收益法
收益法是指通过将被评估企业预期收益资产化或折现以确定评
估对象价值的评估思路。
本次评估具体采用未来收益折现法进行评估测算。即估算资产在
未来的预期收益，并采用适宜的折现率将其折算成现值，累加求和得
出被评估对象的评估值。其基本计算公式为：
n预期收益额t
评估值＝
t1(1折现率)t
式中：P为营业性资产价值；
i为折现率；
t为预测年度；
Rt为第t年自由现金流量；
Pn为第n年终值；
n为预测第末年。为预测第末年
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于2012年1月10日至2012年3月5日对纳入此次评估
范围内的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：
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(一)接受委托
2012年1月9日，接受委托后，根据评估目的、评估对象及其分
布情况和整体计划安排，经与委托方和其他中介机构协商，拟定了相
应的评估计划。
(二)前期准备
1.准备培训材料及拟定评估方案
针对本项目的实际情况，为了保证质量、统一评估方法和参数，
我公司于1月9日至1月10日期间，在对企业进行充分尽职调查后，1月9
结合电石行业及企业资产特点，撰写了《资产评估操作方案》。
2.组建评估队伍
接受委托后，我公司成立了本项目资产评估工作领导小组，确定
了该项目的总负责人及现场负责人。成立了评估组，评估组下设流资
专业组、房产专业组、设备专业组、土地使用权专业组以及收益法专
业组等。
3.项目培训
(1)对企业人员的培训
为使被评估单位财务、资产管理人员理解并做好资产评估材料的
填报工作，确保明细表格申报的质量，我公司以《资产评估企业培训
材料》为教材发给填表单位，并派专人对填表中问题进行解答。
(2)对评估人员的培训
为了保证评估技术方案的贯彻落实，对参加本次项目的评估人员
进行了《资产评估操作方案》全部内容的培训。
(三)资产核实及现场尽职调查
根据内蒙古新大洲能源科技有限公司提供的评估申报资料，评估
人员于2012年1月10日至2012年2月17日对申报的全部资产和负
债进行了必要的清查、核实，对企业财务、经营情况进行系统调查。
尽职调查主要分为六个方面，即被评估单位基本情况调查、业务与技
术调查、财务调查、资产清查与核实、业务发展目标调查和风险因素
及其他重要事项调查。
1.实物资产清查过程
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(1)指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按
照评估机构提供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及
其填写要求，进行登记填报，同时收集评估范围内资产的产权归属证
明文件、工程合同资料、决算资料和反映性能、状态、经济技术指标
等情况的文件资料。
(2)审查和完善各单位提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及图纸，了解涉及评估范围内具体对
象的详细状况。然后，审查各类资产评估明细表，检查有无填列不全、
资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估
明细表有无漏项等，根据调查核实的资料，对评估明细表进行完善。
(3)现场实地勘察
依据资产评估明细表，评估人员对申报的现金、存货和固定资产
进行盘点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察
方法。
(4)补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到
“表”“实”相符。
(5)查验产权证明文件资料
对评估范围内的设备、车辆、房产、土地和矿业权的产权资料进
行查验，对权属资料不完善、权属资料不清晰的情况，提请企业核实。
(6)请企业有关业务人员协助对往来款、银行存款、银行贷款的函
证和对当地房地产价格、工程定额、取费文件的调查和收集工作，当
地的人工、主材、设备台班价格的调查工作，以及对企业主要设备向
供货方进行价格询证等。
2.现场尽职调查
评估人员通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及
与管理层访谈对企业的经营业务进行调查，主要内容如下：
(1)了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权
益资本变化的原因；
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(2)了解企业历史年度生产销售情况及其变化，分析销售收入变化
的原因；
(3)了解企业历史年度主营成本的构成及其变化；
(4)了解企业主要的其他业务和产品构成，分析各业务对企业销售
收入的贡献情况；
(5)了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因；
(6)收集了解企业各项生产指标、财务指标，分析各项指标变动原
因；
(7)了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；
(8)了解企业的税收及其他优惠政策；
(9)收集企业所在行业的有关资料，了解行业现状、区域市场状况
及未来发展趋势；
(10)了解企业的溢余资产和非经营性资产的内容及其资产状况；
(11)了解矿业权取得方式及权利状况。
3.评定估算
评估人员根据《评估操作方案》并结合企业实际情况确定各类资
产的作价方案，明确各类资产的具体评估参数和价格标准，并和其他
中介机构进行多次对接，最后汇总资产评估初步结果、进行评估结论
的分析、撰写评估报告和说明的初稿。
4.内部审核、征求意见及出具报告
项目负责人在完成一审后，将报告初稿提交公司审核，审核包括
部门二级审核、内部审核委员会的三级审核以及公司主管领导的最终
审核。经过公司内部审核后，将评估结果与委托方进行沟通和汇报。
根据沟通意见进行修改、完善后，将正式评估报告提交给委托方。
九、评估假设
本次评估除了以企业持续经营为假设前提外，还包括：
1.一般假设
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(1)国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变
化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无
其他人力不可抗拒因素及不可预见因素造成的重大不利影响。
(2)公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。
(3)除非另有说明，公司完全遵守所有有关的法律法规，不会出现
影响公司发展实现的重大违规事项。
(4)公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计
政策在重要方面基本一致。
2.特殊假设
(1)公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式
与目前方向保持一致。
(2)有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生
重大变化。
(3)本次收集的委托方及被评估单位所提供的资料是真实、合法
的。
根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，
当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导
出不同评估结论的责任。
十、评估结论
根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正的原则及
必要的评估程序，对内蒙古新大洲能源科技有限公司的股东全部权益
价值采用资产基础法及收益法两种方法进行了评估，根据以上评估工
作，得出如下评估结论：
(一)资产基础法评估结果
截止评估基准日，总资产账面价值为39，534.21万元，评估值为
44，056.91万元，评估增值4，522.70万元，增值率11.44。万元，
负债账面价值为25，585.29万元，评估值为25，585.29万元，无增
减值。
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净资产账面价值为13，948.92万元，评估值为18，471.62万元，评
估增值4，522.70万元，增值率32.42。内蒙古新大洲能源科技有限公
司股东全部权益价值的评估值为18，471.62万元。评估汇总情况详见下
表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2011年12月31日金额单位：人民币万元
账面价值评估价值增减值增值率
项目
ABC=B-AD=C/A*100
流动资产12，738.442，738.39-0.050.00
非流动资产236，795.7741，318.524，522.7512.29
其中：长期股权投资3
投资性房地产4
固定资产531，856.6032，028.91172.310.54
在建工程64，608.984，608.79-0.190.00
工程物资79.199.190.000.00
无形资产8321.004，671.644，350.641，355.34
其中：土地使用权9153.104，503.744，350.642，841.70
资产总计1039，534.2144，056.914，522.7011.44
流动负债1125，585.2925，585.290.000.00
非流动负债12
负债总计1325，585.2925，585.290.000.00
净资产1413，948.9218，471.624，522.7032.42
(二)收益法评估结果
采用收益法评估后股东全部权益价值为11，725.54万元，减值额
为2，223.38万元，减值率为15.94。2，
(三)资评估结果的选取
收益法与资产基础法净资产评估结果相差6，746.08万元，差异率
为36.52，差异的主要原因如下：
1.资产基础法评估是在合理评估企业各项资产和负债价值的基
础上确定评估对象价值的评估思路；收益法是从决定资产现行公平
市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产。因此
两者出现差异是正常的；
2.因能源科技公司一期电石生产线截止评估基准日正在试运
行，并没有正式投产，试运行期间的成本数据和正式投产之后的成
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本数据可能存在一定的偏差；二期生产线预计2014年建成投产，目
前正处于在建状态，能能否按时达产存在很大程度的不确定性；并
且电石生产企业属高能耗行业，产业集中度低，随着节能减排形势
的日益严峻，国家对于电石等行业的宏观调控力度也逐渐加大，企
业未来生产经营形势受国家宏观调控政策的影响程度不易判断，对
企业未来收益的预测存在一定的不确定性。
综合考虑以上因素，评估人员认为本次评估采取资产基础法评
估结果作为评估结论较为合理。
十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执
业水平和能力所能评定估算的有关事项：
(一)评估结论是北京中企华资产评估有限责任公司出具的，受具
体参加本次项目的评估人员的执业水平和能力的影响；
(二)本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市
场原则确定的现行价格，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，
以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未考
虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资
产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变
化时，评估结果会失效；
(三)根据中注协会协[2003]18号文《注册资产评估师关注评估对象
法律权属指导意见》的规定，注册评估师执行资产评估业务的目的是
对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象法律权属确认
或发表意见不在注册资产评估师的执业范围；
(四)由委托方及被评估单位和其他当事人提供的与评估相关的经
济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、资产
明细及其他有关资料，是编制本报告的基础。委托方及被评估单位和
相关当事人应对其提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整
性承担责任；
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(五)对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业未作
特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构
及评估人员不承担相关责任。
(六)内蒙古新大洲能源科技有限公司房屋建筑物均未办理房屋所
有权证，内蒙古新大洲能源科技有限公司承诺不存在产权纠纷，如有
纠纷，愿承担法律责任。
(七)无形资产-矿业权账面值1，679，000.00元，为一项采矿权，采
矿权证号：1521000810063，开采矿种：电石用石灰岩，生产规模：
20万吨/年。评估人员抽查了有关账簿记录，了解了该笔矿业权缴纳
价款的情况，在核实情况中了解到采矿权证在基准日时已过期，尚
未办理新的采矿权证，评估基准日没有合法有效的权属文件证明采
矿权仍然合法有效存在，矿区为林区，目前解决不了林地征用的问
题，此次评估按审计后账面值保留。
(八)本次评估范围为能源科技公司的全部资产及负债，该经济行
为只是会引起能源科技公司的股权结构发生变化，而且被评估单位
能源科技公司不依据本评估报告进行账务调整，所以其账面值和与
其计税基础没有发生变化，不存在评估增减值而引起纳税调整事项。
(九)能源科技公司两宗土地账面值仅为缴纳的土地使用税和契
税，当地政府已经通过优惠政策全部返还。
(十)在评估报告出具前评估师已与委托方进行了必要沟通，并提
示评估报告使用者需合理理解并恰当使用本评估报告，评估师及评估
机构不承担相关当事人决策的责任。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、评估报告使用限制说明
(一)本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
(二)本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
(三)本评估报告系资产评估师依据国家法律法规出具的专业性结
论，在评估机构盖章，注册资产评估师签字，国有资产监督管理部
门或者企业有关主管部门审查、备案后，方可正式使用；
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(四)本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于
公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当
事方另有约定除外；
(五)本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有
效，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。
十三、评估报告日
评估报告提出日期为2012年3月28日。2012年
法定代表人：孙月焕
注册资产评估师：蔡珩注册资产评估师：余春东
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二零一二年三月二十八日
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评估报告附件
附件一、经济行为文件；
附件二、被评估单位审计报告(另附)；
附件三、委托方和被评估单位法人营业执照复印件；
附件四、被评估单位权属证明资料；
附件五、委托方和相关当事方的承诺函；
附件六、签字注册评估师的承诺函；
附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书复
印件；
附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业资质证书复印
件；
附件九、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印
件；
附件十、北京中企华资产评估有限责任公司评估人员资格证书
复印件。
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